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深扒上市公司財務造假套路之利潤表
2019-08-02 21:35 來源:未知
深扒上市公司財務造假套路之利潤表
陽江日報

  對于投資者,判斷一家上市公司是否是好公司的一個重要依據是財務報表。但有些上市公司為了拉抬股價,故意操縱報表,虛增業績。為此,蘇寧金融研究院投資策略研究中心在《深扒上市公司財務造假套路之資產負債表》一文中,主要介紹了上市公司資產負債表的財務造假手段。

  本文聚焦利潤表,介紹與利潤表相關的造假套路。首先,給您介紹什么是利潤表;其次,解析利潤表中容易造假的高危科目,并結合上市公司造假案例為您講解;最后,我們教您識別利潤表中的財務造假,助您練就一雙火眼金睛。5Z2中文科技資訊

  從這個公式就可以看出,一家公司的經營成果由收入和費用共同決定。對于利潤表,其科目排列主要是依據計算凈利潤的步驟。例如,典型的利潤表長這樣:5Z2中文科技資訊

  一看結構。公司營業利潤、利潤總額、凈利潤分別占營業收入比例,公司成本和收入是否同步增加/減少。5Z2中文科技資訊

  二看變化。利潤表有季報、年報,可連續起來看,從數據的變化中判斷企業經營狀況的變化以及是否有異常情況發生。5Z2中文科技資訊

  三看具體的科目。比如非經常性損益,如果一家企業凈利潤增長絕大多數是來源于非經常性收益,那么這種增長是不可持續的,我們需要將其剔除后再進行評估。5Z2中文科技資訊

  上市公司操縱利潤表的主要手段是虛增收入或減少費用,其目的是為了虛增經營業績。下面詳細介紹:5Z2中文科技資訊

  首先來看提前確認收入。提前確認收入通常發生在完工百分比法運用不當、收入存在不確定性等情況。上市公司通過確認本不應該計入當期的收入來做大利潤。5Z2中文科技資訊

  例如,公司A就曾通過將技術轉讓費提前確認為收入,虛增利潤超5000萬元。具體做法為:公司A將委托他人開發的兩項技術協議轉讓給其他三家公司,收取技術轉讓費5500萬元,并確認為當期收入。但公司A此時尚未完全享受技術使用權和轉讓權,該筆款項不能作為公司收入計入利潤表。5Z2中文科技資訊

  而上市公司B則通過不當使用完工百分比法來提前確認收入,以避免利潤表上出現業績虧損。通過操縱收入來粉飾報表,在合同尚未完工的情況下提前確認近3億元的收入。如此一來,公司業績扭虧轉盈。5Z2中文科技資訊

  下面來看虛構收入。與提前確認收入相比,虛構收入則要復雜許多。虛構收入主要通過偽造合同、虛構合同價格、虛假交易等手段來增加收入。在這種情況下,業務交易實際上是沒有發生或者沒有必要發生的。5Z2中文科技資訊

  上市公司C就曾通過虛增成交金額來虛構收入,并將虛構的成交金額分散至大量的客戶名下,這樣每個客戶虛構的成交金額并不高,之后C公司再通過在建工程、補貼款等名義將款項返回給客戶。如此一來,C公司便可虛增收入,美化業績。5Z2中文科技資訊

  公司D曾通過串通客戶、經銷商虛構合同以及虛構合同價格來虛增收入。具體來說,D公司與部分客戶虛構合同,客戶虛假采購D公司產品并預付定金,但最終客戶并不提貨,D公司再把定金退回至客戶,從而完成虛假銷售。此外,D公司還通過虛假提高合同價格的方式虛增收入。在與部分客戶簽訂合同后,單邊虛增合同價格,從而達到虛增業績的目的。5Z2中文科技資訊

  除通過收入美化業績外,上市公司操縱利潤的方式還有費用,其手段主要包含推遲確認費用、少記費用以及將原本應該費用化的項目資本化。5Z2中文科技資訊

  首先來看推遲確認費用。推遲確認費用,顧名思義,就是將應該本期確認的費用推遲到之后的財年確認,從而減少成本,增大利潤。5Z2中文科技資訊

  例如,上市公司E曾把年終獎推后發放,把本該在2013年確認的3000萬年終獎,推遲到2014年1月發放和記賬,這樣推遲確認費用使E公司2013年凈利潤大幅增長。5Z2中文科技資訊

  下面來看少記費用。少記費用也很容易理解,就是通過少記或者不計費用來隱藏已經發生的費用,從而達到增厚業績的目的。5Z2中文科技資訊

  上市公司F就曾通過少記辭退福利和高管薪酬減少費用計提,從而增加利潤,美化報表。2013年至2015年,F公司通過調減內退人數、不予全部計提內退員工福利和少計高管薪酬等方式,少計管理費用近3000萬元。5Z2中文科技資訊

  公司G則通過少記成本來虛增利潤。2013年,公司G通過虛構協議,將外購的產品成本超5500萬元計入管理費用,之后又將該筆所謂的“管理費用”調整至“生產性生物資產”科目,最終進行產品銷售時,沒有對該項成本進行結轉,導致少記成本超5500萬元。5Z2中文科技資訊

  最后來看將原本應該費用化的項目資本化。將原本應該費用化的項目資本化,簡單來講,就是將公司已經發生的費用列為資本,從而減少費用,虛增資產。比如,將研發支出中的研究階段的費用計入資產成本,從而可將費用推遲至之后的幾年確認。此外,公司還有可能將已經發生的費用列為“待攤費用”等資產科目,這也是虛增利潤手段中的一種。5Z2中文科技資訊

  上市公司H就曾在2015年將費用化的研發支出從管理費用中移出,計入資產。具體來說,就是將費用化的研發支出一部分調整至“預付賬款”,另一部分調整至“存貨”,合計虛增利潤超200萬。5Z2中文科技資訊

  上文簡單介紹了利潤表中常見的造假手段,那身為普通人的我們,又該如何識別這些手段避免踩雷呢?5Z2中文科技資訊

  二看審核上市公司財報的會計師事務所,看該會計師事務所負責審核的上市公司是否曾爆出過財務造假。5Z2中文科技資訊

  三看異常,反常即為妖。把利潤表扒開來看,做三個比較:一是橫向比,也就是和同行業的上市公司比,比例是否過高或者過低;二是縱向比,也就是和該公司歷史財務報表比,看相關科目是否發生了比較大的變化;三是報表數據之間的邏輯關系是否存在不合理的情況。比如,銷售費用和營業收入之間就存在著非常明顯的邏輯對應關系。一家公司具有較高的銷售收入,必然產生與之對應的銷售費用。如果一家公司銷售收入與銷售費用不匹配,那么利潤表上很可能存在造假的情況。5Z2中文科技資訊

  四看公司是否有不合理的重大會計政策調整,尤其是這調整直接導致公司扭虧為盈的情況。當公司對會計政策進行調整時,必須要弄清楚會計政策變化是否合理,因為改變會計政策比如改變折舊年限、壞賬計提比例等均會對當期利潤造成影響。5Z2中文科技資訊

  五看財報的附注,財報的附注一般是就相關科目的處理方法進行說明,如果該公司對某一科目的處理方法與眾不同,那您就得當心了。5Z2中文科技資訊

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